【AUKS-002】女と女とニューハーフ 好意思国银行瞻望芯片行业顶峰将至2026年中 云诡计、汽车等子限度将先行答应

智通财经APP获悉，好意思国银行近期发布呈报，以为半导体行业的牛市远未截至，东谈主工智能的兴起有望股东行业在2026年中期达到顶峰。自东谈主工智能飞扬席卷商场以来【AUKS-002】女と女とニューハーフ，跟踪半导体行业的SOX指数还是特地基准指数，本年迄今涨幅高达26%，与标普500指数比较，溢价达到4至5倍。

尽管商场可能因好意思国大选或货币战略等近期身分出现回调，但分析师以为，看涨趋势仍有充分情理。芯片行业在履历下行周期后，频繁会迎来长达10个季度的飞腾周期，而这一花式才刚刚初始。

好意思国银行指出，刻下的上升周期始于2023年末，现在仅处于第三季度，这意味着刚劲的增长势头可能捏续至2026年中期。不外，芯片股(SOX)在周期拐点前6至9个月可能会改换标的，因此半导体行业可能在2025年下半年或一年后达到顶峰。

此外，过程旧年的库存调遣，瞻望2025年半导体行业将结束两位数的年销售额增长。

好意思国银行在呈报中为投资者提供了三个受益的投资主题：云诡计、汽车和半导体制造的日益复杂化。

率先，英伟达(NVDA.US)和博通(AVGO.US)是首选投资对象。好意思国银行以为这两家公司具有高大的飞腾后劲，对它们的盘算推算价差别设定为1，500好意思元和1，680好意思元。

关于英伟达而言，部分原因是商场对其AI数据中心膨胀的乐不雅预期，这为公司的硬件居品提供了刚劲的需求。现在，数据中心系统在环球IT支拨中约占5%，即2，600亿好意思元，但到2028年，这一数字有望增长至3，600亿好意思元。

同期，芯片在汽车行业的曲折性日益加多，瞻望将提振恩智浦半导体(NXPI.US)等股票的发扬，并赐与恩智浦半导体盘算推算价为320好意思元。

好意思国银行暗示，工业/汽车芯片类股商场竞争较低，且或者提供隔离东谈主工智能的多元化投资，插足2025财年时更容易进行比较。库存调遣的截至可能支捏2025财年销售额结束双倍增长。

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终末，半导体制造的日益复杂化，将支捏该行业估值的攀升，从而解释KLA Corporation和Synopsis等股票的往复区间是合理的。好意思国银行保管对这两家公司的盘算推算价差别为890好意思元和650好意思元。

该行分析师指出，环球前五泰半导体建立股的溢价率为46%，即2025年市盈率26倍，而历史平均水平为18倍。他们瞻望，即使在近期晶圆厂建立周期的低谷【AUKS-002】女と女とニューハーフ，溢价仍将捏续，这收获于基本面和情谊的杠杆效应、东谈主工智能驱动的芯片复杂性、环球回流戮力以及25%以上的表露摆脱现款流利润率。